美债期限利差（10 年减 2 年）
10-Year minus 2-Year Treasury Spread · 债券与市场
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- 发布机构
- 美国财政部（原始数据）· 圣路易斯联储经济数据库（序列）
- 发布频率
- 每个工作日
- 常规时点
- 随每日国债收益率曲线同步可得
- 计量单位
- 百分点
- 发布地区
- 美国
- 核验状态
- 已核验 · 可正常访问
这是什么
期限利差是长期国债收益率减去短期国债收益率的差值，最常用的组合是 10 年期减 2 年期。当长端低于短端时称为曲线倒挂，市场常用它观察周期预期，但它只是指标而非确定性的预测工具。
怎么查最新值
- 打开圣路易斯联储经济数据库的期限利差序列页面查看最新值
- 需要自行计算时，用财政部当日曲线的两个期限收益率相减
- 历史数据可在序列页面直接下载
常见误读
- 把倒挂当作确定的衰退信号：它是统计相关性较强的指标，但历史上存在误报与滞后差异。
- 忽略数据修订：收益率曲线后续可能因数据源调整而微调。
- 直接跨市场套用：不同国家的期限结构与市场需求不同，倒挂含义不完全一致。
为什么这里不写具体数值
静态页面上的数字会立刻过期，且不同口径的数值不能混用。本站只维护口径说明与官方查询路径，以保证页面长期有效；当前数据请以上方官方发布页为准。
关于美债期限利差（10 年减 2 年）的常见问题
期限利差怎么算？
用同一天的 10 年期国债收益率减去 2 年期收益率，单位为百分点。
曲线倒挂意味着什么？
表示长端收益率低于短端，反映市场预期未来短端利率下行或增长放缓，但是概率性信号而非确定结论。
哪里查历史值？
圣路易斯联储经济数据库提供整理好的历史序列，可直接查看与下载。
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